近几个月,我们走访了国内一二级市场几乎所有的企业级服务核心公司,并比较分析了大量国外主流优秀公司,也与多家知名创投进行了深入交流,综合分析认为,企业级服务市场正在迅速崛起。

天平已经从C端向B端倾斜。1)近年来我国C端市场投资门槛持续抬高,BAT主导下初创企业生存维艰,已开始出现合并淘汰的浪潮,竞争趋于白热化;2)美国B端风险投资达到40%,而中国只有5%,但规模以上企业数二者处于同一量级。对标美国,中国的企业级服务行业才刚刚起步,且尚无寡头垄断,格局还不清晰。3)资本转向已经开始。2015-16年企业级服务的融资热度显著增加。

天时地利人和兼备,企业级服务催生新蓝海。天时:在“大众创业,万众创新”政策新背景下我国企业数量持续快速增长,相比于存量企业,增量企业尚未形成成熟体系,更容易接受外部引入服务;地利:云计算、移动办公等技术的成熟,打开企业级服务提供新空间;人和:包括人力、租金在内的要素成本上升,也拉动了共享形态下的企业级服务需求。

国外成熟案例众多,国内起步初期高速增长。企业级服务在国外已相对成熟,在各个领域都涌现了一批优秀公司,我们梳理分析了近10家龙头公司的特点与发展路径。相比国外,国内企业级服务市场仍处于高增长的起步阶段,以其中的SaaS为例,2015年市场规模增速25.1%。我们预计,到2018年,企业级服务市场有望达到1.3万亿元。

国内企业级服务提供商在针对目标客户群体上开始分道扬镳,背后则是发展路径的分化。我们产业研究中发现,企业服务的供应商已渐渐分道扬镳为两类:垂直深耕型主要面向大中型客户,可以通过深层次定制、行业可配置等功能实现拓展。平台聚合型则面向中小企业,可以某类相对简单的移动端企业级服务为入口,通过服务免费等方式积累巨大流量实现平台效应,或在此基础上引入其它服务提供商,通过承担上游服务商资源与下游客户之间的渠道实现盈利。两种路径各有利弊,各自都有模式变现壮大。