行业股价市场表现:申万机械设备行业指数上周(20160822-20160826)下降1.63%,领先沪深300指数0.09个百分点。在主要子行业中,股价周涨幅靠前的子行业有环保设备、印刷包装机械等,股价跌幅较大的子行业有重型机械、铁路设备及农用机械等。截至8月26日,申万机械行业整体市盈率为67倍;制冷空调设备、铁路设备、楼宇设备等行业的市盈率相对较低,机床工具、重型机械、印刷包装机械等行业的市盈率较高。
"中国制造2025"促进消费升级,高端制造长期前景看好。(1)国务院常务会议部署促进消费品标准和质量提升,增加"中国制造"有效供给满足消费升级需求。以消费市场向中高端发展引导带动装备制造企业主动提高设备产品的性能、功能和工艺水平,促进"中国制造"全产业链升级。
(2)国务院印发《降低实体经济企业成本工作方案》,提出社会物流总费用占社会物流总额的比重由目前的4.9%降低0.5个百分点左右。
公司动态:(1)中报进入披露高峰期,山东威达、康力电梯、山河智能、埃斯顿、康尼机电等公司利润同比增长;伒合科技、东杰智能、京山轻机、神舟高铁等公司净利润同比下降。(2)雪莱特签订1亿元充电桩重大合同;(3)智亐股份拟非公开发行用于智能制造业务扩展;智慧松德拟定增收购富江机械;京山轻机拟非公开发行募集资金进行自动化改造。
上周主要研究报告:(1)银邦股份(300337)首次覆盖报告:多因素促成业绩拐点,军工+3D打印助放异彩;(2)亚威股份(002559)半年报点评:短期业绩增速回落,全年仍有望保持平稳增长;(3)3D打印行业专题报告:改变世界的力量。3D打印将有望深刻改变当前的商业模式,拥有改变世界的力量,目前正处于发展期,原材料和3D打印设备是目前制约3D打印进一步发展的主要技术因素,看好3D打印在医疗、航空航天、汽车等领域的应用前景,建议关注银邦股份等公司。
投资建议:锂电设备、智能装备、通用航空、3D打印等新兴产业仍处于较快发展阶段。(1)无人机产业将迎来黄金发展期,消费级无人机有雪莱特等公司,军用无人机关注航天电子等公司;(2锂电设备产业保持高景气度,关注相关上市公司赢合科技、先导智能、创力集团;(3)服务机器人、3D打印处于发展起步期,但中长期成长空间较大。
行业整体景气度显着好转尚需等待,关注高景气度细分产业与业绩改善公司的投资机会;建议关注亚威股份、银邦股份、苏试试验、赢合科技、先导智能、埃斯顿等公司。
风险因素:宏观经济增速持续下滑,钢材等原材料价格大幅波动等。