板块追踪:上周通信(申万)指数收于2978.98,下跌3.42%,沪深300 指数上涨0.22%,创业板指数下跌3.51%。上周,在各申万一级行业指数中,只有银行业指数是上涨的,其他指数都在下跌,通信行业指数跌幅弱于电子行业和计算机行业。从子版块来看,上周只有基站射频与天线板块上涨(+8.86%),其他子板块都在下跌,其中,增值运营服务板块下跌最多(-8.89%), 物联网板块跌幅次之(-8.35%)。上周通信板块有13 家公司上涨,7 家公司持平,76 家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有大富科技(+23.47%)、金亚科技(+14.00%)、武汉凡谷(+8.58%)、超讯通信(+7.04%)、网宿科技(+6.61%)。跌幅比较大的公司有万马科技(-20.89%)、中富通(-17.84%)、华脉科技(-17.41%)、平治信息(-16.69%)、二六三(-16.06%)。

行业观点:工信部将空闲的3.4GHz~3.6GHz 等频谱资源划分给5G,并提高3.3GHz~3.4GHz 的利用率,专供5G 室内部署使用,已确立了5G 基础建设以中低频为主的基调。我们认为, 在5G 建设初期,利用中低频段保障网络覆盖度和移动性将是首要任务,宏基站需求率先释放, 建议关注深度参与5G 测试和产业发展的设备商和集成商。《中国宽带普及状况报告》显示, 截至2017 年第三季度,我国固定宽带家庭用户数累计达到32115.7 万户,普及率达到72.5%, 已提前三年完成“十三五”规划2020 年末70%的目标。我们认为,无论是宽带中国战略还是移动通信网络的发展,都将给光通信行业带来巨大的利好。

公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备, 通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2、海能达(002583):公司目前是全球极少数同时提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE 等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国,公司市场占有率本土品牌排名第一;在全球,公司产品出货量排名第二,仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上,公司在防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。生产上,凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势,公司在成本控制上具备全球竞争力。未来5 年,借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及PDT系统的铺开,公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头。3、星网锐捷(002396):公司通过投资设立与并购多家子公司,布局企业级网络设备,通讯产品,网络终端,防灾减灾信息服务和应用等业务。其中,子公司锐捷网络的企业级网络设备业务为主要收入来源。截止2016年上半年,锐捷网络在企业网络设备市场位于第四位,在增速最快企业级WLAN市场中位于第二位。校园网络解决方案连续11年市场占有率第一。子公司升腾资讯主营业务包括网络终端和支付POS终端。其瘦客户机产品线已连续15年中国销量第一,智能POS销量业内遥遥领先,电话POS市场占有率位居国内第一。子公司星网视易主要业务为KTV娱乐解决方案,连续9年在KTV市场占有率第一,市场覆盖40多个国家和地区。子公司德明通讯专注于“非手机类”无线通讯产品的设计、研发、生产和销售,主打海外市场,产品已远销30个国家和地区。在车联网领域,推出了小于10米精确定位的车载定位系统,目前已占据美国二手车市场定位系统60%以上份额。子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。